پایان نامه کارشناسی ارشد رشته حسابداری
توجه : فرمت این پایان نامه ورد و قابل ویرایش است
چکیده:
این پژوهش به بررسی تاثیر کیفیت سود بر واکنش سرمایهگذاران به گزارشات مالی تعدیلی شرکتها طی دوره زمانی 1383 تا 1390پرداخت. ارائه مجدد برای بازار حاوی اطلاعات جدیدی است. کیفیت سود و به صورت عامتر کیفیت گزارشات مالی، مورد علاقه کسانی است که از گزارشهای مالی برای تصمیمگیریهای سرمایهگذاری و انعقاد قراردادهای مختلف استفاده میکنند. از سوی دیگر، از دیدگاه سرمایهگذاری، کیفیت سود پایین مطلوب نیست زیرا نشانگر وجود ریسک در تخصیص منابع به آن بخش میباشد و باعث کاهش رشد اقتصادی از طریق تخصیص نادرست سرمایهها خواهد شد. از دیدگاه سرمایهگذاران اخبار ارائه مجدد فقط بیانگر مشکلات عملکرد دوره گذشته نیست بلکه نوعی پیشبینی مشکلات آتی برای شرکت و مدیریت آن نیز محسوب میشود. به عبارت دیگر، موجب سلب اعتماد سرمایهگذاران نسبت به اعتبار و شایستگی مدیریت و کاهش کیفیت سودهای گزارش شده میگردد. در حقیقت، صورتهای مالی تجدید ارائه شده به صورت شفاف و صریح، پیام و علامتی پیرامون قابل اتکا نبودن صورتهای مالی دورههای گذشته و کیفیت پایین آنها ارائه مینماید. بنابراین متعاقب ارائه مجدد، انتظارات سرمایهگذاران در ارتباط با جریانهای نقدی آتی و نرخ بازده مورد انتظار آنها تغییر مییابد. در این تحقیق سعی شد تا به بررسی تاثیر کیفیت سود (با استفاده از مدل دیچو و دیشف و مدل اسلوان) بر واکنش سرمایهگذران به گزارشات مالی تعدیل شده (با استفاده از بازده اضافی سهام) پرداخته شود. نتایج بدست آمده نشان داد که کیفیت سود تاثیر قابل توجهی بر واکنش سرمایهگذاران به گزارشات مالی تعدیلی داشته است بطوری که در شرکتهایی که کیفیت سود بالاتری داشتهاند، میزان بازده اضافی بدست آمده مقداری مثبت و قابل توجه بوده و واکنش سرمایهگذاران به گزارشات مالی تعدیل شده در شرکتهای با کیفیت سود پایین در مقایسه با شرکتهای با کیفیت سود بالا، مقداری منفی بوده است. در واقع از دیدگاه بازار و سرمایهگذاران، گزارشات مالی تعدیل شده شرکتهای با کیفیت سود پایین، واکنش منفیتری را در پی داشته و این در حالی است که واکنش بازار به گزارشات مالی تعدیل شده در شرکتهای با کیفیت سود بالاتر، مثبتتر بوده است. همچنین از میان دو مدل مورد استفاده جهت سنجش کیفیت سود، مدل کیفیت سود دیچو و دیشف معنادار میباشد و تاثیر این متغیر بر واکنش سرمایهگذاران به گزارشات تعدیلی قابل توجه بوده است اما مدل کیفیت سود اسلوان چندان معنادار و با اهمیت نبوده است.
فهرست مطالب
عنوان صفحه
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1- مقدمه ......................................................................................................... 2
1-2- بیان مسأله.................................................................................................... 3
1-3- اهمیت و ضرورت تحقیق.................................................................................. 4
1-4- جنبه جدید و نوآوری بودن تحقیق......................................................................... 4
1-5- اهداف تحقیق................................................................................................. 5
1-6- سوال تحقیق.................................................................................................. 5
1-7- فرضیه تحقیق................................................................................................ 6
1-8- روش تحقیق.................................................................................................. 6
1-9- روش و طرح نمونهبرداری................................................................................ 7
1-10- ابزار گردآوری دادهها..................................................................................... 7
1-11- ابزار تجزیه و تحلیل...................................................................................... 8
1-12- قلمرو تحقیق................................................................................................ 8
1-12-1- قلمرو مکانی تحقیق.................................................................................... 8
1-12-2- قلمرو زمانی تحقیق................................................................................... 8
1-12-3- قلمرو موضوعی تحقیق............................................................................... 8
1-13- متغیرهای تحقیق و نحوه اندازهگیری آنها............................................................. 9
1-13-1- متغیر مستقل............................................................................................ 9
1-13-1-1- کیفیت سود بر اساس اقلام تعهدی................................................................. 9
1-13-1-2- شناسایی کیفیت سود با استفاده از الگوی اسلوان (1996).................................... 10
1-14-2- متغیر وابسته............................................................................................ 11
1-15- مدل تحقیق.................................................................................................. 11
1-16- روش تحلیل................................................................................................ 13
1-17- کاربرد نتایج تحقیق........................................................................................ 13
1-18- ساختار کلی تحقیق......................................................................................... 13
فصل دوم: مبانی نظری و مروری بر پیشینه تحقیق
2-1- مقدمه ......................................................................................................... 16
2-2- محتوای اطلاعاتی تجدید ارائه صورتهای مالی....................................................... 17
2-3- کیفیت سود.................................................................................................... 18
2-3-1- تعاریف.................................................................................................... 18
2-3-2- نظریه کیفیت سود........................................................................................ 21
2-3-3- دیدگاههای مختلف در مورد کیفیت سود................................................................ 21
2-3-4- اهمیت ارزیابی کیفیت سود............................................................................. 24
2-3-5- معیارهای اندازهگیری کیفیت سود...................................................................... 25
2-3-6- قابلیت پیشبینی سود..................................................................................... 26
2-3-7- ارتباط بین سود و ارقام تعهدی و جریانات نقدی و مفهوم پایداری سود........................... 27
2-3-8- نوسانپذیری سود......................................................................................... 30
2-3-9- تحلیل کیفیت سود......................................................................................... 30
2-3-10- نقش حسابرسان مستقل در ارتباط با کیفیت سود................................................... 32
2-3-11- تحلیل بنیادی کیفیت سود.............................................................................. 33
2-3-11-1- تولید جریان نقدی................................................................................... 33
2-3-11-2- کیفیت حسابهای دریافتنی....................................................................... 34
2-3-11-3- کیفیت (اندازهگیری) موجودی کالا................................................................ 34
2-3-11-4- کیفیت حساب داراییهای ثابت.................................................................... 35
2-3-11-5- کیفیت بدهیها و افشاء............................................................................ 35
2-3-12- ارزیابی فعالیتهای مدیریت سود.................................................................... 36
2-3-13- محیط رقابتی............................................................................................ 36
2-3-14- دیگر فاکتورهای خاص شرکت....................................................................... 36
2-3-15- محتوای اطلاعاتی سود................................................................................ 37
2-3-16- محتوای اطلاعاتی سود تعهدی........................................................................ 37
2-3-17- رفتار سرمایهگذاران در واکنش به اطلاعات صورتهای مالی.................................. 38
2-3-18- محتوای اطلاعاتی اعلام سود پیش‌بینی‌شده (برآوردی) و تاثیر اعلام سود برآوردی بر نوسانات قیمت سهام........ 40
2-3-19- شفافیت اطلاعات مالی و محتوای اطلاعاتی سود.................................................. 42
2-3- مرور پیشینه تحقیق......................................................................................... 45
2-3-1- تحقیقات خارجی.......................................................................................... 45
2-3-1-1- کیفیت سود............................................................................................. 45
2-3-1-2- گزارشات تعدیل سود................................................................................. 49
2-3-2- تحقیقات داخلی............................................................................................ 52
2-3-2-1- کیفیت سود............................................................................................. 52
فصل سوم: روش تحقیق
3-1- مقدمه ......................................................................................................... 57
3-2- روش تحقیق.................................................................................................. 58
3-3- فرضیههای تحقیق........................................................................................... 58
3-4- متغیرهای تحقیق و شاخصهای اندازهگیری آنها...................................................... 59
3-4-1- متغیر وابسته.............................................................................................. 59
3-4-2- متغیر مستقل.............................................................................................. 59
3-5- معرفی مدل تحقیق........................................................................................... 61
3-6- قلمرو تحقیق.................................................................................................. 63
3-6-1- قلمرو زمانی............................................................................................... 63
3-6-2- قلمرو مکانی.............................................................................................. 63
3-6-3- قلمرو موضوعی.......................................................................................... 63
3-7- نمونه آماری.................................................................................................. 63
3-8- ابزار و نحوه گردآوری دادهها............................................................................. 65
3-9- آمار توصیفی................................................................................................. 66
3-10- آزمونهای پیش فرض رگرسیون....................................................................... 66
3-10-1- آزمون نرمال بودن..................................................................................... 66
3-10-2- آزمون معنادار بودن.................................................................................... 66
3-10-2-1 آزمون معنادار بودن رگرسیون..................................................................... 66
3-10-2-2- آزمون معنادار بودن ضرایب...................................................................... 67
3-10-3- آزمون دوربین- واتسون............................................................................... 67
3-10-4- نمودارهای پراکنش باقیمانده در مقابل مقادیر برآورد شده........................................ 68
3-10-5- آزمون همخطی......................................................................................... 68
3-11- آزمون معنادار بودن مدل رگرسیونی................................................................... 68
3-13- آزمون لون ................................................................................................ 69
3-14- خلاصه فصل............................................................................................... 69
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل اطلاعات
4-1- مقدمه ......................................................................................................... 72
4-2- آمار توصیفی متغیرهای تحقیق............................................................................ 73
4-3- آزمونهای پیشفرض رگرسیون.......................................................................... 76
4-3-1- آزمون نرمال بودن توزیع متغیر وابسته.............................................................. 77
4-3-2- آزمون نرمال بودن خطاها.............................................................................. 79
4-3-3- آزمون هم خطی.......................................................................................... 80
4-3-4- نمودارهای پراکنش...................................................................................... 81
4-4- تجزیه و تحلیل مدلهای تحقیق............................................................................ 84
4-4-1- نتایج مدل با استفاده از مدل کیفیت سود دیچو و دیشف (DDEQ)............................. 85
4-4-2- نتایج مدل با استفاده از مدل کیفیت سود اسلوان (EQ).............................................. 92
4-4-3- آزمون مقایسه میانگین بین دو گروه................................................................... 97
4-4-4- آزمون فرضیه دوم....................................................................................... 102
4-5- خلاصه فصل................................................................................................. 108
فصل پنجم : خلاصه، نتیجهگیری و پیشنهادها
5-1- مقدمه ......................................................................................................... 110
5-2- خلاصه نتایج آزمون فرضیههای تحقیق.................................................................. 111
5-2-1- خلاصه نتایج آزمون فرضیه اول تحقیق.............................................................. 111
5-2-1-1- نتایج فرضیه اول بر اساس مدل کیفیت سود دیچو و دیشف.................................. 111
5-2-1-2- نتایج فرضیه اول با استفاده از مدل کیفیت سود اسلوان.......................................... 113
5-2-2- خلاصه نتایج آزمون فرضیه دوم تحقیق............................................................... 115
5-3- محدودیتهای تحقیق........................................................................................ 118
5-4- پیشنهادهای تحقیق........................................................................................... 118
5-4-1- پیشنهادهای مبتنی بر نتایج آزمون فرضیهها......................................................... 118
5-4-2- پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی......................................................................... 119
5-5- نتیجهگیری.................................................................................................... 120
منابع و مأخذ ........................................................................................................ 122
توجه : فرمت این پایان نامه ورد و قابل ویرایش است
